周度策略行业配置观点：主线或重启：无谓新起点，一直在路上-20250721

综合宏观与微观信号，下周宜采取"科技为主"策略，近期可以对以下 板块进行关注： （一） 光模块：根据 36 氪的报道，光模块是中国在全球 AI 算力产业链 中确立领先优势的核心环节。 国产企业通过十年出海布局，已占据全球 市场主导地位，2022 年全球前十厂商占 7 席，并在技术迭代（1.6T 量产 进度领先）、客户绑定（深度合作英伟达/谷歌/Meta 等巨头）及成本效率 （人均创收达 300 万元，成本仅为国际同行 1/3）上实现全面超越。当前 海外收入占比超 80%，充分受益全球 AI 算力基建需求爆发。龙头公司通 过全球化产能和供应链整合，持续强化竞争力，行业增长确定性强。 证券研究报告 | 投资策略研究*专题报告 2025 年 07 月 21 日 投资策略研究 主线或重启：无谓新起点，一直在路上——周度策略行业配置观点 一周热点事件复盘：美联储独立性受到威胁，中国上半年经济数据韧性 仍在，OpenAI 通用智能体 ChatGPT Agent 发布。本周（2025 年 7 月 14 日-2025 年 7 月 18 日）A 股先抑后扬，向上趋势不变，上证指数周涨 0.69%， 深证成指周涨 2.04%，创 ...