光大证券晨会速递-20250722

分析师点评 市场数据 总量研究 【金融工程】医药主题产品表现持续占优，被动资金加仓金融地产、红利主题 ETF—— 基金市场与 ESG 产品周报 20250721 权益市场持续上行背景下，本周权益类基金净值表现依旧领先，偏股混合型基金上涨 3.06%。行业主题基金来看，各赛道主题基金净值再度抬升，医药主题基金表现优势 显著；被动产品方面，港股医药、通信等主题产品净值表现占优。股票型 ETF 资金 呈现止盈，被动资金持续减仓大盘宽基 ETF，金融地产、红利等主题 ETF 资金流入明 显，港股 ETF 资金流入趋势不改。 【策略】【光大策略】偏股型基金持仓数据库-更新至 2025Q2 2025 年 7 月 22 日 晨会速递 规模与仓位：二季度偏股型基金整体仓位小幅提升，港股仓位抬升明显。 A 股配置： 偏股型基金加仓部分成长及金融，减仓消费。 重仓股：偏股型基金加成靠前个股多 为 TMT 及港股医药，而减仓靠前个股多偏消费。 行业研究 【环保】雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，水电设备"双寡头"有望受益——碳中 和领域动态追踪（一百六十一）(买入) 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，工程总投资规模约 1.2 万亿元， ...