商品量化CTA周度跟踪-20250722

国技期货 商品量化CTA周度跟踪 国投期货研究院 金融工程组 2025/7/22 有色板块截面动量回升 商品本周多头占比小幅回升,主要表现 为黑色和有色板块信号强度回升,化工 和贵金属板块出现局部多头信号。目 前,截面偏强的板块是黑色和化工,截 面偏弱的是能源板块。具体来看,黄金 时序动量有所企稳，贵金属板块内分化 收窄。有色板块持仓量上升,截面上的 分化收窄,但锌、镍在截面上仍处于偏 CTA 弱的一端。黑色板块,整体持仓量因子 边际回升,期限结构分化扩大,铁矿截 面偏强。能化板块截面动量分化,乙二 醇截面偏强,能源品种相对偏弱。农产 品方面,油脂类持仓量小幅回落。 | | 上周收益(%) | 当月收益(%) | | --- | --- | --- | | 供给 | -0.12 | -0.21 | | 需求 | -0.06 | -1.31 | | 库存 | 0.12 | 1.00 | | 价差 | 0.19 | -0.21 | | 大类累加 | 0.00 | -1.06 | 用 策略净值方面,上周供给因子走弱 老 र्गे FM ग्रे # * 阵仔 价差 ■ 上周因子强度 ■ 当周因子强度 数据来源:wi ...