第一创业晨会纪要-20250723

证券研究报告 点评报告 2025 年 7 月 23 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 一、产业综合组： 7 月 22 日，特朗普宣布与日本、菲律宾、印尼等达成贸易协议，日本对等关税为 15%，低于此前透露的 25%，并且日本将向美国投资 5500 亿美元，并开放包括汽车 和大米在内的市场。美国将对菲律宾征收 19%的关税，对印尼商品征收 19%的关税， 并且都将向美国开放市场。目前主要经济体还剩欧盟没有确定和美国的关税，因此 在美国与这些国家和地区完成关税谈判后，中国最终关税税率和他们的差异可能会 成为后续市场的关注点和风险点。 杰普特，主要从事功率激光器部件，公布了 2025 年半年度业绩预增公告，预计 2025 年半年度实现营业收入 84,000 万元至 92,000 万元，同比增长约 41.50%至 54.98%； 预计实现归母净利润 8,600 万元至 10,000 万元，同比增长约 57.03%至 82.60%；业 绩变化的主要原因在于全球范围内激光器需求提升，尤其在新能源动力电池精密加 工及消费级激光器领域实现销售收入的较快增长，同时在激光/光学智能装备领域 受益于下游需求复 ...