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A股商品齐冲高,关注俄乌谈判
Hua Tai Qi Huo·2025-07-23 05:32

FICC日报 | 2025-07-23 A股商品齐冲高,关注俄乌谈判 市场分析 关注国内重要会议。上半年国内经济仍具韧性,中国上半年GDP同比增长5.3%,高于全年预期目标5%,财政发力 和"抢出口"现象为上半年经济数据提供支撑,但也对应着政策迫切性有所下降。中国6月出口表现亮眼,中美关税 缓和下,新一轮"抢出口"支撑需求;中国6月社零同比增速放缓至4.8%,主要受部分地区"两新"政策补贴断档拖累, 后续政策补贴有望继续下达支撑国内消费。投资方面,基建投资和制造业投资均明显回落,整体固定投资走弱, 地产销售走弱对整个地产链条拖累风险仍存。后续关注7月政治局会议进一步加码稳增长政策的可能。7月22日,A 股全天震荡走强,三大股指均创出年内新高,商品期货市场焦煤、焦炭等多品种涨停潮,刺激周期股全线爆发, 煤炭股午后直线拉升。 "反内卷"交易的进展跟踪。7月以来,中央财经委、工信部等部门再次强调治理企业低价无序竞争,15日中钢协召 开钢铁工业规划部长会,研究建立产能治理新机制,光伏、锂电池、汽车、钢铁等行业"反内卷"政策预期升温, 部分商品价格回暖。从政策文件和行业自律的内容来看,当前综合整治"内卷式"竞争可以关注 ...