华福消费观察：文旅与潮玩受暑期受旺季催化，关注AI教育进展及精细医美格局改善

行 社会服务 2025 年 07 月 24 日 业 研 究 行 业 定 期 报 告 社会服务 华福消费观察：文旅与潮玩受暑期受旺季催化， 关注 AI 教育进展及精细医美格局改善 投资要点： 教育：关注 AI+教育进展，主要公司产品收入有望放量。 关注 AI+教育进展，近期多家公司于北京发布 AI 教育产品，包括 豆神教育 AI class 系列产品、中公教育 AI 就业学习机、盛通股份 AI 教育创新平台，主要公司 toB 及 toC AI 产品收入有望进入放量阶段。 建议关注豆神教育、粉笔、盛通股份等。 文旅：关注暑期旺季催化，同时关注文旅结合 IP 的新消费逻辑延伸。 二季度大部分地区遭受了较为严重的雨水天气影响，整体出行大 盘维持小幅增长。数据催化方面关注当前暑期预期情况，建议关注暑 期核心旺季区域西域旅游，长白山等。主题方面，建议关注 IP+景区的 概念延伸，关注峨眉山 A、长白山、祥源文旅、海昌海洋公园等。 行业在精细化营运与格局优化下，预计头部机构有望抢占市场份 额。上游厂商进入密集新品发布期，锦波完成 HiveCol 技术发布会， 凝胶类产品以及四环旗下少女针+童颜针产品均有望在下半年正式上 市 ...