Meta、甲骨文超算项目扩张，AI军备竞赛提速

[Table_Title] Meta&甲骨文超算项目扩张，AI 军备竞赛提速 报告要点 [Table_Summary] Meta 公布两大超大规模数据中心项目规划，采用轻量化帐篷结构与现场天然气发电方案提升 部署效率，配套的 DSF 架构推动网络组件用量持续增长；OpenAI 与 Oracle 确认 4.5GW Stargate 扩容协议，海外 AI 基础设施建设加速。我们判断 AI 产业链"戴维斯双击"时刻已到， AI 商业变现提速带动 PE 估值提升，ASIC 渗透率提升背景下，光模块等网络通信环节价值量 占比显著提升，看好光模块&光器件板块。 分析师及联系人 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨通信设备Ⅲ [Table_Author] SAC：S0490517110002 SAC：S0490522050005 SFC：BUX641 于海宁 黄天佑 操俊茹 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 1、国际政治环境变化； 2、云商投入 AI 大模型力度不及预期。 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 通信设备Ⅲ cjzqdt11111 [T ...