日度策略参考-20250725

| II C E F H F | H 専 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 发布日期:202 | 业资格号: F025 以 | | | | | | | 趋势研判 | 行业板块 | 逻辑观点精粹及策略参考 | 品种 | 当前国内外因素总体偏利多,国内"反内卷"政策和月底即将到 | | | | 来的政治局会议提升了政策预期。海外方面,对等关税进一步延 | 后至8月,美财长称中美第三轮磋商下周在瑞典举行,海外的扰动 | 显著减弱。A股流动性和市场情绪较强,股指预计偏强运行,策略 | | | | | | 上调整做多为主。 | 资产荒和弱经济利好债期,但短期央行提示利率风险,压制上涨 | 宏观金融 | 国债 | 農汤 | | | | 空间。 | 虽关税进展预期较好,但市场不确定性仍存,金价短期料震荡为 | 震荡 | 南金 | | | | | 虽商品情绪仍旧亢奋,但关税进展仍会相对限制银价,短期或进 | 震荡 | 日银 | 入震荡走势。 | 国内反内卷题材有所反复,而下游需求尚可,铜价震荡偏强。 | | | | 원 | 辰汤 | 国内反内卷 ...