机械行业周报：看好燃气轮机、机器人、工业母机和工程机械-20250727

行情回顾 本周板块表现：上周（2025/07/21-2025/07/25）5 个交易日，SW 机械设备指数上涨 2.56%，在申万 31 个一级行 业分类中排名第 16；同期沪深 300 指数上涨 1.69%。2025 年至今表现：SW 机械设备指数上涨 16.43%，在申万 3 1 个一级行业分类中排名第 5；同期沪深 300 指数上涨 4.89%。 核心观点 风险提示 宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策变化的风险。 敬请参阅最后一页特别声明 1 GEV 中报燃机订单高增，持续看好应流股份。25H1，GEV 新签燃机订单 12.2GW，同比增长 35.56%，订单保持高 增。截至 25Q2 末，GEV 电力板块在手订单为 791 亿美元，同比+14%。GEV 作为全球燃机龙头，在手订单持续提 升，意味着燃机行业产能紧缺程度加剧。涡轮叶片是燃机核心零部件，价值量大，壁垒高，集中度高，且全球 产能严重不足，是当前燃机交付困难的主要原因。应流股份作为国内叶片龙头，经过长期重资产投入，现已进 入收获期，看好公司后续出口订单持续爆发。 特斯拉更新人形机器人三代进展，产业进程如期推进。7 月 24 日，特斯拉二 ...