资金跟踪系列之五:市场热度维持阶段高位,两融活跃度续创年内新高
SINOLINK SECURITIES·2025-08-04 13:25
宏观流动性: 上周美元指数再度回升,中美利差"倒挂"程度有所收敛。10Y 美债名义/实际利率均回落,通胀预期同样回落。离岸 美元流动性整体宽松,国内银行间资金面整体均衡偏松,期限利差(10Y-1Y)收窄。 交易热度、波动与流动性: 市场交易热度略回落,但依然处于今年 3 月以来高点,主要指数波动率均回落。行业上,医药、钢铁、建筑、消费者 服务、军工、通信等板块交易热度均处于 80%分位数以上,大多数行业的波动率均处于 50%历史分位数以下。 机构调研: 电子、通信、计算机、汽车、军工等板块调研热度居前,通信、电力及公用事业、农林牧渔、建筑、煤炭等板块的调 研热度环比仍在上升。 分析师预测: 全 A 的 25/26 年净利润预测同时被下调。行业上,电力及公用事业、有色、医药、房地产、化工、煤炭、轻工等板块 25/26 年净利润预测均被上调。指数上,创业板指、中证 500 的 25/26 年净利润预测均被上调,上证 50、沪深 300 的 25/26 年净利润预测均被下调。风格上,中盘成长、大盘价值的 25/26 年的净利润预测均被下调,小盘成长、中盘价 值的 25/26 年的净利润预测分别被上调/下调,大盘成长 ...