商品量化CTA周度跟踪-20250805

国投期货 商品量化CTA周度跟踪 国投期货研究院 金融工程组 2025/8/5 能化板块短周期动量下降 王雪忆 期货从业资格证号: F03125010 分析师 策略净值方面,上周供给因子走强 0.21%,需求因子上行0.13%,库存因子 走弱0.19%,价差因子上行0.09%,合成 因子走高0.16%,本周综合信号空头延续 。基本面因子上,国内甲醇装置产能利 用率提升,进口到港量小幅增多,供给 端空头;甲醛以及氯化物装置开工提 升,但冰酷酸以及MTBE装置产能利用率 下降,需求端中性;国内甲醇生产厂家 库存减少,库存端多头;甲醇期货主力 合约收盘价以及盘面9-1价差均释放空头 信号,价差端转为空头。 | | | 动量时序 动量截面 朗限结构 | | 持仓量 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 高四板块 | -0. 42 | 0.18 | 0. 29 | 0. 79 | | 有色板块 | -0. 13 | 0. 54 | 0. 99 | 1.1 | | 能化板块 | 0. 02 | 0. 74 | -0. 6 | 0. 06 | | 农产品板块 | -0. 09 | 0. 0 ...