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沪深300增强组合本周超额基准1.77%
Tianfeng Securities·2025-08-10 11:13

金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 沪深 300 增强组合本周超额基准 1.77% 戴维斯双击策略 戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票,待成长性显现、 市盈率相应提高后卖出,获得乘数效应的收益,即 EPS 和 PE 的"双击"。 策略在 2010-2017 年回测期内实现了 26.45%的年化收益,超额基准 21.08%。 净利润断层策略 净利润断层策略是基本面与技术面共振双击下的选股模式,其核心有两点: "净利润",指通常意义上的业绩超预期;"断层",指盈余公告后的首个交 易日股价出现向上跳空,该跳空通常代表市场对盈余报告的认可程度。 策略在 2010 年至今取得了年化 29.96%的收益,年化超额基准 27.68%。本 年组合累计绝对收益 37.50%,超额基准指数 27.06%,本周超额收益-0.26%。 沪深 300 增强组合 根据对优秀基金的归因,投资者的偏好可以分为:GARP 型,成长型以及 价值型。GARP 型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力 稳定的公司。以 PB 与 ROE 的分位数之差构建 PBROE 因子,寻找估值低并 且盈利能力强的股票;以 ...