半导体行业深度跟踪：国内设备/算力/代工等板块业绩增长向好，关注存储/模拟等复苏态势

证券研究报告 | 行业深度报告 2025 年 08 月 11 日 国内设备/算力/代工等板块业绩增长向好，关注存储/模拟等复苏态势 | | | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数（只） | 507 | 9.9 | | 总市值（十亿元） | 10138.5 | 10.6 | | 流通市值（十亿元） | 8673.4 | 10.0 | 行业指数 半导体行业深度跟踪 TMT 及中小盘/电子 海外 CSP 云厂商纷纷上修资本支出，台积电上修 2025 年收入增速指引，整体 算力景气度有望延续，国内海光等亦持续释放业绩；海外半导体设备公司 25Q2 表现符合预期，国内设备公司签单和业绩表现向好；海外存储原厂受益于 HBM 等需求，国内存储模组和利基存储芯片公司将继续受益于涨价和库存改善等， 整体收入和盈利能力预计均保持边际复苏态势；海外 TI 表示大部分终端市场复 苏，国内模拟公司 25Q2 营收多数同环比改善。建议关注自主可控加速叠加业 绩向好的设备/算力/代工/等板块、景气周期边际复苏的存储/模拟等板块，同时 建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。 2、库存端：手机链 DOI 环比 ...