营收表现强劲，股东回报优厚，尿素短期及长期前景向好
Haitong Securities International·2025-08-12 04:34
[Table_Title] 研究报告 Research Report 12 Aug 2025 Fertiglobe (FERTIGLB UH) 营收表现强劲；股东回报优厚；尿素短期及长期前景向好 Scott Darling Catherine Li scott.darling@htisec.com catherine.dy.li@htisec.com [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] （本报告为 2025 年 8 月 4 日发布的英文报告的翻译版，以原稿为准） 要闻回顾以及最新动态 我们预计 Fertiglobe 的 2025 年第二季度业绩将被市场视作偏利好。公司录得经调整盈利略低于市场预期且当季产量 受检修影响。但公司拟定 2025 年上半年股息每股 4.4 费尔（2024 年上半年为 6.6 费尔）及 3100 万美元股票回购计 划，并重申近期资本市场日提出的战略目标。成本管控符合指引预期，公司认为尿素市场供应紧张，并强调"长期来 看，有限的供给增量与农业、工业及新兴产业需求增长有望支撑价格"。 点评 产量下降但营收强劲：公司 2025 ...