能之光（920056）：高分子助剂“小巨人”企业，扩产能布局功能高分子材料

证券研究报告 证券分析师 ——高分子助剂"小巨人"企业，扩产能布局功能高分子材料 投资要点： 请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明 联系人 发行价格 7.21 元/股，发行市盈率 10.24X，申购日为 2025 年 8 月 13 日。能之光本次公开发 行股份初始发行数量为 14,780,000 股，发行后总股本为 79,474,700 股，本次发行数量占超 额配售选择权行使前发行后总股本的 18.60%。若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将 扩大至 16,997,000 股，发行后总股本扩大至 81,691,700 股，本次发行数量占超额配售选择 权全额行使后发行后总股本的 20.81%。经我们测算，公司发行后预计可流通股本比例为 38.4%，老股占可流通股本比例为 52.88%。本次发行战略配售发行数量为 2,956,000 股，占 超额配售选择权行使前本次发行数量的 20.00%，占超额配售选择权全额行使后本次发行总股 数的 17.39%，有 10 家机构参与公司的战略配售。公司发行募集资金扣除发行费用后的净额， 拟投资于"功能高分子材料扩产项目"和"研发中心建设项目"，"功能高分子材料扩产项 ...