江阴银行（002807）：营收盈利高增，息差逆势改善

2025 年 8 月 17 日 公司研究 营收盈利高增，息差逆势改善 ——江阴银行（002807.SZ）2025 年半年报点评 增持（维持） 当前价：4.63 元 作者 非息高增带动营收提速，盈利回归双位数增长。江阴银行 2025 年上半年营收、拨 备前利润、归母净利润同比增速分别为 10.5%、14.7%、16.6%，增速分别较 1Q 提升 4.4、6.3、14.4pct。上半年净利息收入、非息收入增速分别为-0.2%、30.3%， 增速较 1Q 分别提升 1.2、9.4pct。上半年成本收入比、信用减值损失/营业收入分 别为 23.7%、36.1%，同比下降 2.7、5.1pct。拆分盈利增速结构：规模、非息为主 要贡献分项，分别拉动业绩增速 12.7、31.8pct。从边际变化看，非息增长提速对 业绩拉动作用增强，息差降幅收窄、拨备计提放缓对盈利增速拖累减弱。 点评： 分析师：赵晨阳 执业证书编号：S0930524070005 010-57378030 zhaochenyang@ebscn.com | 市场数据 | | | --- | --- | | 总股本(亿股) | 24.61 | | 总市值(亿元 ...