电子行业周报：继续推荐AI算力链，本土多相控制器及OCS产业进程提速-20250819

证券研究报告 | 2025年08月19日 电子行业周报 优于大市 继续推荐 AI 算力链，本土多相控制器及 OCS 产业进程提速 继续推荐 AI 算力链，本土多相控制器及 OCS 产业进程提速。过去一周上证 上涨 1.70%，电子上涨 7.02%，子行业中元件上涨 9.88%，光学光电子上涨 2.36%。同期恒生科技、费城半导体、台湾资讯科技上涨 1.52%、1.32%、0.72%。 近期在北美算力强势上涨的带动下，相关映射链条成为主要情绪拉动点，尤 其是受益于 ASIC 趋势下网络架构的变化而带来显著增量的交换机及服务器 产业链。一方面，供应链近期陆续上修 2026 年英伟达 GB 系列产品出货 预期，继 PCB 之后服务器整机环节的利润弹性将逐步彰显；另一方面， 台积电预计 AI 需求持续强劲，非 AI 需求温和复苏，将年收入增速预期 由 25%左右上调到 30%左右；与此同时，中芯、华虹 2Q25 稼动率趋近饱 和，订单需求展望乐观，佐证半导体高景气延续。继续推荐 AI 算力链， 关注近期产业进程提速的本土多相控制器及 OCS 链条。当下时点仍坚定看好 25 年电子板块在"宏观政策周期、产业库存周期、A ...