BOSS直聘(BZ):费用优化提速利润释放,业绩表现超市场预期
证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 08 月 21 日 BOSS 直聘(BZ.O) 费用优化提速利润释放,业绩表现超市场预期 消费品/商业 8 月 20 日,BOSS 直聘发布 25Q2 业绩,公司 2025Q2 实现营收 21.0 亿元 /+9.7%,经调整归母净利润 9.5 亿元/+30.8%,整体收入与指引基本一致,符合 市场预期,业绩表现超市场预期;25Q2 公司用户维持强劲增长, MAU(平均 月活跃用户)为 6360 万人/+16.5%,过去 12 个月付费企业客户总数为 650 万 /+10.2%。考虑到 25Q2 以来国内招聘行业需求稳步复苏,蓝领/制造业招聘 5 月以来边际回暖,小微企业加速恢复,叠加公司持续推进成本管控和降本增效, 看好 Q3 公司收入及业绩继续保持同比增长,我们小幅上调全年利润预期,维 持"强烈推荐"评级。 % 1m 6m 12m 绝对表现 16.9 43.4 58.5 相对表现 13.3 33.4 15.7 资料来源:公司数据、招商证券 -40 -20 0 20 40 60 Aug-24 Dec-24 Apr-25 % BOSS直聘 MSCI中国(美元) 相关 ...