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海容冷链(603187):收入环比提速,业绩超越预期

证 券 研 究 报 告 海容冷链(603187)2025 年中报点评 强推(维持) 收入环比提速,业绩超越预期 目标价:18 元 事项: ❖ 公司发布 2025 年半年报,25H1 公司实现收入 17.9 亿元,同比+12.9%,归母 净利润 2.2 亿元,同比+10.4%;单季度来看,25Q2 公司实现收入 8.8 亿元,同 比+20.0%,归母净利润 1.2 亿元,同比+36.6%。 评论: ❖ 风险提示:原材料价格波动,行业竞争加剧,下游行业需求不及预期。 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 2,831 | 3,198 | 3,808 | 4,377 | | 同比增速(%) | -11.7% | 13.0% | 19.1% | 15.0% | | 归母净利润(百万) | 354 | 401 | 491 | 566 | | 同比增速(%) | -14.4% | 13.4% | 22.4% | 15.4% | | 每股盈利 ...