康龙化成（300759）：业绩符合预期，新签订单延续快速增长

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2025 年 08 月 22 日 [Table_Title] 业绩符合预期，新签订单延续快速增长 [Table_Title2] 康龙化成(300759) 分析判断: ► 业绩符合预期，新签订单延续快速增长 公司 25Q2 实现收入 33.4 亿元，同比增长 13.9%，经调整净利润 4.06 亿元，同比增长 15.6%，对应经调整净利率为 12.2%，环比 25Q1 呈现改善。分业务来看，实验室业务 25Q2 实现收入 20.4 亿 元，同比增长 15.2%，其中生物科学业务增速更快、CMC 业务 25Q2 实现收入 6.97 亿元，同比增长 17.4%，呈现快速增长趋 势。公司 25H1 新签订单增速超过 10%，其中 CMC 业务 25H1 新签 订单增速超 20%，超过 25Q1 的 10%+增长，呈现加速趋势，核心 受益于临床后期以及工艺验证&商业化项目增多；实验室业务在 25Q1 和 25H1 新签订单均有超 10%的增长。展望未来，考虑到订 单呈现快速增长（25H1 新签订单金额同比增长 10%+），以及继续 降本增效，及公司维持 25 年收入 ...