明泰铝业（601677）：Q2归母净利环比改善，高端转型与项目推进助力长期发展

Q2 归母净利环比改善，高端转型与项目推进助力长期发展 事件：公司于 8 月 22 日披露 25H1 业绩，公司实现营收 170 亿元，同比 +11%；归母净利 9.4 亿元，同比-12%；扣非归母净利 8.3 亿元，同比- 8%。单季来看，25Q1/Q2 公司实现营收 81/89 亿元，Q2 同比+9%，环 比+9%；归母净利 4.4/5 亿元，Q2 同比-29%，环比+14%。 证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2025 08 23 年 月 日 明泰铝业（601677.SH） 公司在新兴领域实现重点突破。子公司明泰交通新材料实现全铝立柱机器 人本体（含立柱、大臂、小臂）量产，基于铝合金轨道车体技术积淀，产 品具备一次成形、轻量化与长臂展优势，已出口日本并应用于食品饮料、 医药电子等高精度场景，正与行业龙头深化合作拓展航空清洁、高层厂房 等复杂需求。依托鸿晟新材在建的高端热处理设备（气垫炉/辊底炉），瞄 准低空飞行器与航天军工材料需求，通过高端产线建设突破强韧性调控工 艺，目标替代进口航空铝合金，为机体结构件与蒙皮材料提供本土化解决 方案。 2026-2028 年公司分红比例不低于 3 ...