平安银行（000001）：2025 年中报点评：收入利润降幅收窄，资产质量稳定

证券研究报告 | 2025年08月23日 平安银行（000001.SZ）2025 年中报点评 中性 收入利润降幅收窄，资产质量稳定 收入利润降幅收窄。2025 上半年实现营业收入 694 亿元，同比下降 10.0%， 降幅较一季报收窄 3.0 个百分点；上半年实现归母净利润 249 亿元，同比下 降 3.9%，降幅较一季报收窄 1.7 个百分点。上半年年化加权平均 ROE10.7%， 同比下降 1.1 个百分点。 资产规模及零售 AUM 保持增长。2025 年二季末总资产同比增长 2.1%至 5.87 万亿元，较年初增长 1.8%。二季度末存款本金较年初增长 4.6%至 3.69 万亿 元，贷款总额较年初增长 1.0%至 3.41 万亿元。其中对公贷款投放较好，较 年初增长 8.3%，零售贷款规模较年初下降 2.3%。二季度末核心一级资本充 足率 9.31%，较年初略有回升。表外方面，二季度末零售 AUM 为 4.21 万亿元， 较年初增长 0.4%，同比增长 2.2%。 净息差收窄。上半年日均净息差 1.80%，同比降低 16bps，主要受市场利率 下行、贷款结构调整等因素影响。环比来看，二季度日均净息差 ...