行业周报：国产算力链迎多重利好，海外光通信方案加速迭代-20250824

通信周观点： 1）国产算力链本周迎来多重利好。模型端看，DeepSeek 官宣发布 DeepSeek-V3.1，该模型使用了 UE8M0 FP8 Scale 的 参数精度，并大幅调整了分词器及 chat template。UE8M0 FP8 浮点格式用于适配下一代国产芯片，有望推动国产 AI 芯片大规模放量。此外竞争格局看，英伟达要求鸿海集团、三星电子、Amkor 等供应商停止 H20 芯片生产。伴随国产 大模型能力迭代升级、国产芯片量产爬升，我们长期坚定看好 AI 芯片的国产替代。2）海外光通信方案加速迭代。英 伟达官网再提 CPO 交换机商用时间。Quantum-X InfiniBand 交换机预计将于 2026 年初投入商用，Spectrum-X 以太网 交换机预计将于 2026 年下半年投入商用，建议关注太辰光等 CPO 产业链内公司。同时英伟达推出跨区域扩展（scale- across）以太网新网络技术 NVIDIA Spectrum-XGS，可将多个分布式数据中心组合成一个十亿瓦级 AI 超级工厂，能突 破大规模 AI 基础设施性能和效率的极限，同时降低能耗和运营成本。此外，谷歌积极引入 OCS ...