农林牧渔行业2025年第34周周报:规模创新高,本届亚宠展有何看点-20250824
4、禽板块:白鸡&蛋鸡重视引种缺口;黄鸡重视消费需求边际改善!1)重视白鸡基本面,关注引种边际变化! ①祖代鸡引种不确定性犹存。考虑到2015 年法国因禽流感封关后,我国已有近10 年未从法国引种,叠加现阶段全 球禽流感及美国关税预期,我们预计今年祖代鸡更新将呈现总量下降及品种结构变化。②本周鸡苗价格稳定、毛鸡 价格小幅震荡。③投资建议:行业磨底已持续 3年,产能收缩意愿增加;当前海外引种持续受扰动,重视引种数量 和结构变化,前瞻布局行情景气反转;建议重视自主育种崛起机会以及掌握引种替代资源的白羽鸡龙头。首推【圣 农发展】,建议关注【益生股份】、【民和股份】、【禾丰股份】、【仙坛股份】等。2)黄鸡:供给或现收缩,核 心变量在需求。①产能处于较低区间,但仍在 2018 年以来的较低区间。②台风过境未阻涨价势头,续养及消费渠 道增量明显,其中快、中、慢速类全国均价分别为5.42元/斤、6.34元/斤、7.62元/斤,环比+0.3/ +0.3/ +0.36 元/ 斤(8 月11 日-8 月17 日)。③投资建议:价格筑底或已完成,需求边际改善有望带动价格触底回升。随着黄鸡消 费下半年高于上半年的特性,我们认为黄羽鸡 ...