产业周跟踪：三井金属扩产印证高端铜箔供不应求，美国配变供应紧张

行 华福证券 电力设备 2025 年 08 月 24 日 业 研 究 行 业 电力设备 产业周跟踪：三井金属扩产印证高端铜箔供不应 求，美国配变供应紧张 投资要点： 锂电板块核心观点：多地汽车补贴政策重启，三井金属再扩产。1）多 地汽车补贴政策重启，政策趋于精细化管理；2）高端铜箔供不应求，三井 金属再扩产。 定 期 报 告 光伏板块核心观点：六部委联合召开光伏产业座谈会，政策托底打开 头部企业盈利修复空间。8 月 19 日，工业和信息化部等六部委联合召开光 伏产业座谈会，旨在进一步规范光伏产业竞争秩序，要求产业各方推动产 业健康可持续发展，并明确了加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产 品质量、支持行业自律四项要求。此次座谈会明确释放规范行业竞争秩序 信号，行业无序低价竞争乱象有望终结，重点聚焦产能出清、反低价倾销、 质量监管三大方向，市场化法治化手段将加速落后产能退出，利好成本与 技术领先的头部企业份额提升；短期价格战压力缓解，中长期行业竞争重 心将转向技术与质量，具备专利布局与品牌优势的企业估值有望修复。 风电板块核心观点：龙头风机盈利持续修复，Q3 海风兑现业绩置信度 不断提升。1）龙头风机毛利率持续 ...