华大基因（300676）：2Q净利润转正，业绩持续改善

证券研究报告 华大基因 (300676 CH) 2Q 净利润转正，业绩持续改善 | 华泰研究 | | 中报点评 | 投资评级(维持): | 增持 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 8 月 25 日│中国内地 | 医疗器械 | 目标价(人民币): | 57.72 | 公司 1H25 收入/归母净利润/扣非归母净利润 16.31/0.06/-0.30 亿元，同比 -13%/-68%/-2611% ； 2Q25 收 入 / 归母净利润 / 扣 非 归 母 净 利 润 9.60/0.58/0.33 亿元，归母净利润、扣非净利润由负转正。我们认为 1H25 整体虽仍受客户回款周期延长、费用率同比上升等影响，但 2Q25 业绩相比 1Q25 已有明显改善趋势，2Q25 归母净利润、扣非净利润均已转正，我们 看好后续费用控制叠加 AI 赋能降本增效下业绩改善，维持增持评级。 1H25 生育健康业务及肿瘤防控收入同比承压 公司 1H25 生育健康业务收入 4.26 亿元（-29.8%yoy），由于检测量下降及 检测价格降低等影响，收入同比下滑；公司积极拓展一级及三级预防 ...