中煤能源（601898）：降本对冲价跌Q2业绩平稳落地，中期分红如期兑现

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中煤能源（601898.SH） [Table_Title] 降本对冲价跌 Q2 业绩平稳落地，中期分红如期 兑现 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2025 年半年报：上半年公司实现归母净利润 77.0 亿元，同比-20.8 亿元（-21.3%）； 单二季度实现归母净利润 37.3 亿元，同比-11.9 亿元（-22.7%），环比-2.5 亿元（-6.3%）。 煤 炭方面，产销修复&成本压降对冲跌价，Q2 盈利环比降幅收敛。公司具备稳盈利+低估值特质， 并且分红长期有望提升，推荐重点关注。预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 156.6/158.8/160.9 亿元，对应 8 月 22 日收盘价计算 PE 分别为 10.19x/10.05x/9.92x，给予公 司"买入"评级。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490516080003 SAC：S0490519030001 SAC：S0490517070008 SAC：S0490522090003 SAC：S0490524120007 SFC：BUT918 SFC：B ...