资金跟踪系列之八：市场热度与波动率均上升，两融活跃度升至“924”高点

宏观流动性： 上周美元指数继续回落，中美利差"倒挂"程度有所收敛。10Y 美债名义/实际利率均回落，通胀预期有所回升。离岸 美元流动性有所收紧，国内银行间资金面整体平衡、先紧后松，期限利差(10Y-1Y)走阔。 交易热度、波动与流动性： 市场交易热度继续回升，主要指数波动率均明显回升。行业上，计算机、机械、通信、消费者服务、汽车、电子等板 块交易热度在 80%分位数以上，大多数行业波动率均在 60%分位数以下。 机构调研： 电子、通信、计算机、汽车、医药等板块调研热度居前，商贸零售、有色、钢铁、电子、化工等板块的调研热度环比 仍在上升。 分析师预测： 全 A 的 25/26 年净利润预测分别被下调/上调。行业上，钢铁、煤炭、传媒、计算机等板块 25/26 年净利润预测均被 上调。指数上，上证 50 的 25/26 年净利润预测均被上调,中证 500、创业板指的 25/26 年净利润预测均被下调。风格 上，大盘成长/价值的 25/26 年的净利润预测均被上调，中盘/小盘成长、小盘价值的 25/26 年的净利润预测均被下调。 北上活跃度回升，整体净卖出 节奏上，北上经历了"净买入-净卖出-净买入"的过程。基于前 ...