华谊集团（600623）：业绩稳步增长，资产结构持续优化

华谊集团 600623.SH 公司研究 | 中报点评 | 业绩稳步增长，资产结构持续优化 | | --- | 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 2025-2027 年每股收益分别为 0.43、0.60、0.60 元，按照可比公司 2025 年 24 倍 PE，对应目标价为 10.32 元，维持买入评级。 风险提示 ⚫ 宏观经济波动风险；新项目投产低于预期；能源品价格波动；假设条件变化影响测 算结果。 | 公司主要财务信息 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 营业收入(百万元) | 40,856 | 44,645 | 44,438 | 47,234 | 47,969 | | 同比增长 (%) | 6.1% | 9.3% | -0.5% | 6.3% | 1.6% | | 营业利润(百万元) | 1,594 | 1,493 | 1,442 | 2,163 | 2,265 | | 同比增长 (%) | -21.9% | -6.4% | -3.4% ...