康师傅控股（00322）：2025年半年报业绩点评：短期收入承压，盈利能力延续改善

丨证券研究报告丨 港股研究丨公司点评丨康师傅控股（0322.HK） [Table_Title] 康师傅控股 2025 年半年报业绩点评：短期收入 承压，盈利能力延续改善 报告要点 [Table_Summary] 盈利能力改善延续，股东回报维持高水平。以当前市值计，2024 年度分红的股息率超 7%。展 望未来，公司估值修复的核心或聚焦于收入端的企稳回升。随着提价的负面影响逐步被消化， 公司在下半年，有望实现收入端的逐季改善。 分析师及联系人 [Table_Author] 董思远 徐爽 冯萱 SAC：S0490517070016 SAC：S0490520030001 SAC：S0490524060001 SFC：BQK487 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 康师傅控股（0322.HK） cjzqdt11111 [Table_Title 康师傅控股2]2025 年半年报业绩点评：短期收入 承压，盈利能力延续改善 [Table_Summary2] 事件描述 康师傅控股 2025 年上半年实现营业收入 400.92 亿元，同比下降 2.7%；毛利率同比提 ...