中钢国际（000928）：Q2扣非业绩增长显著提速，盈利能力持续提升

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2025 08 26 年 月 日 风险提示：钢铁行业景气持续下行、海外项目执行风险、"反内卷"政策推进 不及预期等。 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 26,377 | 17,647 | 14,941 | 15,917 | 16,963 | | 增长率 yoy（%） | 40.9 | -33.1 | -15.3 | 6.5 | 6.6 | | 归母净利润（百万元） | 761 | 835 | 874 | 933 | 998 | | 增长率 yoy（%） | 20.6 | 9.7 | 4.6 | 6.8 | 6.9 | | EPS 最新摊薄（元/股） | 0.53 | 0.58 | 0.61 | 0.65 | 0.70 | | 净资产收益率（%） | 9.7 | 10.0 | 10.0 | 10.1 | 10.3 | | P/E（倍） | 12.6 | 11.5 | 11.0 | 10.3 ...