仙坛股份（002746）：鸡肉销量稳健增长，盈利逆势高增

证券研究报告 仙坛股份 (002746 CH) 鸡肉销量稳健增长，盈利逆势高增 | 华泰研究 | | | 中报点评 | 投资评级(维持): | 买入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 8 月 | 26 日│中国内地 | 农林牧渔 | 目标价(人民币): | 7.70 | 仙坛股份发布半年报，2025 年 H1 实现营收 25.40 亿元（yoy+5.24%）， 归母净利 1.37 亿元（yoy+344.55%），扣非净利 1.24 亿元（yoy+1041.13%）。 其中 Q2 实现营收 14.32 亿元（yoy+7.20%，qoq+29.23%），归母净利 8871.04 万元（yoy+273.76%，qoq+84.72%）。符合业绩预告预期。25H1 鸡肉价格延续承压，但公司销量增长叠加成本优势带动业绩仍录得亮眼表 现。白鸡产业链亏损扩散可能带动产能去化继而催化价格反转，看好公司产 能持续释放驱动的销量稳定增长、以及完全成本优势，维持"买入"评级。 鸡肉产品主业稳健增长，调理品持续放量 25H1 主产区鸡肉产品持续承压，Q1、Q2 主产区 ...