存储模组行业专题报告：AI驱动景气向上，受益供给格局改善

超配（维持） AI 驱动景气向上，受益供给格局改善 深 度 存储模组行业专题报告 2025 年 8 月 26 日 S0340521070002 电话：0769-22110619 邮箱： liumenglin@dgzq.com.cn S0340520060001 电话：0769-22119430 邮箱： chenweiguang@dgzq.com.cn 资料来源：Wind，东莞证券研究所 报 告 相关报告 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。 请务必阅读末页声明。 投资要点： 推荐 分析师：刘梦麟 SAC 执业证书编号： 分析师：陈伟光 SAC 执业证书编号： 存储器是数字信息的重要载体，第三方模组厂聚焦广泛细分市场。 存储器是IT基础设施三大核心板块之一，市场规模占集成电路比重 约30%，是数字信息的重要载体。存储产业链从上至下分别为：上游 原厂、主控芯片、封装测试、存储模组与产品供应商。其中，存储 原厂掌握产业链核心技术，推动技术迭代与标准制定，通过规模效 应锁定下游大客户，保证产能的高效利用，由于行业门槛较高，市 场 ...