第一创业晨会纪要-20250827

晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 一、产业综合组： 昨日 A 股收盘后，国务院发布了关于深入实施"人工智能+"行动的意见。对发 展国内人工智能产业的多个方面都发布了支持和指导的建议。同时国内 AI 产业 链的龙头标志性公司，如寒武纪、胜宏科技、中际旭创和浪潮信息等都在同日发 布了 2025 年的半年度财报，从这些公司上半年的业绩看，无论是收入还是净利 润都呈现高增长趋势，从他们的存货环比变动看，除寒武纪 Q2 期末的存货环比 下降外，其余的公司都继续环比大幅增长，因此总体看这些公司三季度的业绩大 概率能够继续环比增长，寒武纪可能三季度的业绩环比增幅不大。昨日 A 股在出 现历史第二高的交易量后，已经出现调整迹象，如果今天 AI 产业链不能在上述 消息的刺激下明显反弹，则本轮 A 股的上涨行情可能进入盘整或调整的概率较高。 财联社 8 月 27 日电，苹果公司计划于太平洋时间 9 月 9 日上午 10 点举行大型秋 季产品发布会，预计将推出 iPhone 17 系列。我们认为国内苹果产业链的龙头公 司歌尔、立讯等近期公布的半年度报告基本净利润都维持 20%左右的增长，如果 新的苹果产品能够在技 ...