甘咨询(000779):收入、业绩稳步增长,省外拓展初显成效
公司报告 | 半年报点评 甘咨询(000779) 证券研究报告 收入、业绩稳步增长,省外拓展初显成效 收入、业绩稳步增长,看好中西部基建景气度提升 25H1 公司实现收入 9.24 亿,同比+2.64%,归母净利润 1.33 亿,同比+5.29%, 扣非净利润 1.30 亿,同比+6.61%,其中 Q2 单季实现营收 5.11 亿,同比 +8.86%,归母净利润为 0.78 亿,同比+6.33%。考虑到中西部基建景气度向 上,募投项目落地后有望进一步提升公司盈利能力,后续有望凭借龙头优 势加速提升省内市占率。考虑到地产市场低迷以及传统投资增速放缓,我 们预计 25-27 年归母净利润为 2.47、2.66、2.89 亿(前值 25、26 年预测 为 3.3、3.8 亿),对应 PE 为 18、17、15.6 倍,维持"增持"评级。 毛利率同比提升,省外拓展初见成效 分业务来看,25H1 公司勘察设计、工程监理、技术服务、其他业务分别实 现收入 4.60、1.50、1.14、1.32 亿元,同比分别-2.07%、-1.21%、+9.97%、 52.74%,毛利率分别为 48.19%、38.22%、40.91%、 ...