皖能电力（000543）：2025 年中报点评：成本下降对冲收入下降幅度，发电业务毛利率+4.92pct至18.63%

证券研究报告·公司点评报告·电力 2025 年中报点评：成本下降对冲收入下降幅 度，发电业务毛利率+4.92pct 至 18.63% 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 27,867 | 30,094 | 28,046 | 25,955 | 25,514 | | 同比（%） | 8.26 | 7.99 | (6.80) | (7.45) | (1.70) | | 归母净利润（百万元） | 1,430 | 2,064 | 2,373 | 2,466 | 2,616 | | 同比（%） | 186.37 | 44.36 | 15.00 | 3.93 | 6.08 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.63 | 0.91 | 1.05 | 1.09 | 1.15 | | P/E（现价&最新摊薄） | 11.59 | 8.03 | 6.98 | 6.72 | 6.33 | [Table_Tag] [Ta ...