华源晨会精粹20250827-20250827

证券研究报告 交运 东莞控股(000828.SZ)点评：高速公路主业稳固，2025-2027 年分红收益可观： 公司 2025H1 实现收入约 7.66 亿元，同比-8.57%，归母净利润约 5.32 亿元，同比 +20.51%；其中 2025 年 Q2 实现收入 4.00 亿元，同比-6.28%，归母净利润 3.13 亿元，同比+699.24%。公司发布 2025 中期分红公告，公司拟向全体股东派发现金 红利 0.15 元/股（含税）。高速公路主业稳固，类金融业务收缩致收入承压。毛利率 变化主因收入结构调整，冲回计提损失助力业绩提升。改扩建稳步推进，新能源业 务网络快速扩张。公司高速主业优势夯实，多元化布局初见成效，高分红承诺稳定 股东收益，2028 年莞深高速改扩建结束后有望释放盈利增量。 晨会 hyzqdatemark 2025 年 08 月 27 日 投资要点： 资料来源：聚源，华源证券研究所，截至2025年08月27日 华源晨会精粹 20250827 新消费 丸美生物(603983.SH)点评：25H1 收入端高增，主品牌丸美势能向好：公司 25H1 实现总营业收入 17.69 亿元，同比增长 30 ...