西部证券晨会纪要-20250828

晨会纪要 证券研究报告 2025 年 08 月 28 日 核心结论 分析师 【汽车】新能源车出海行业深度报告：中企在欧碳积分收入或好于预期，关 注欧洲经济型新能源车产业链 中国车企在欧洲的单车碳积分收入或好于预期；经济型车是欧洲新能源车渗 透率提升关键，建议关注相关产业链；持续看好中国车企新能源车出海欧洲。 【医药生物】和誉-B（2256.HK）首次覆盖：匹米替尼开启全球商业化进程， 后续临床管线储备丰富 盈利预测：预计 2025-2027 年公司营收分别为 612.1/678.8/627.2 百万元， 同比增长 21.5%/10.9%/-7.6%，当前股价对应 PS 分别 17/15/17。考虑到公 司 2026 年即将有产品商业化，且重磅产品目前处在注册临床阶段，后续临 床数据、BD 预期等催化较多。首次覆盖，给予"买入"评级。 【医药生物】博腾股份（300363.SZ）2025 年中报点评：营收利润同比增 长，盈利能力提升 盈利预测与评级：我们预计公司2025-2027年收入分别为34.29/39.80/47.32 亿元，同比增长 13.8%/16.1%/18.9%；归母净利润分别为 0.83/2.47 ...