林洋能源（601222）：电表稳步增长，海外开拓加速

电站销售业务短期放缓，项目建设持续推进：上半年公司电站销 售业务实现收入 0.83 亿元，同比下降 91.3%，预计主要受"136 号 文"落地后行业整体项目转让放缓影响，上半年电站转让业务毛利 率约 54.5%，同比提升 38.15pct。公司上半年稳步推进项目建设， 截至报告期末，公司在建项目超 1225MW，开工项目超 495MW，并网 规模超 200MW，其中风电项目顺利建设并网 50MW；同期，获取五河 风电三期 150MW 指标，项目储备持续增加。随着各地"136 号文" 细则逐步落地，预计下半年电站转让业务有望逐步回暖。 业绩简评 储能规划开发加速，海外取得重要突破：上半年公司公司组织开 发多个储能项目，涵盖江宁、唐县、内蒙合计 1.3GWh，下半年拟 签约项目涵盖江宁、新疆独立储能等重点工程，累计规划容量逾 3.7GWh，战略储备项目约 2.2GWh 储能项目。海外方面，公司上半 年实现突破性进展，交付及新签合同金额超 5000 万元，中标金额 超 2.29 亿元，已发运交付设备超 60MWh，产品覆盖海外工商业小 柜、大储集装箱等多个序列，渗透欧洲、中东、亚太等核心区域。 盈利预测、估值与评 ...