胜蓝转02：国内电子连接器知名供应商

固定收益 | 固定收益专题 可转债打新 证券研究报告 胜蓝转 02：国内电子连接器知名供应商 转债基本情况分析 胜蓝转 02 发行规模 11.75 亿元，债项与主体评级为 AA-/AA-级；转股价 54.56 元，截至 2025 年 8 月 26 日转股价值 96.77 元；发行期限为 6 年，各 年票息的算术平均值为 1.18 元，到期补偿利率 13%，属于新发行转债较高 水平。按 2025 年 8 月 26 日 6 年期 AA-级中债企业债到期收益率 3.74%的 贴现率计算，债底为 94.83 元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化 条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为 13.16%，对流通股本的摊薄压力 为 13.71%，存在一定的摊薄压力。 中签率分析 截至 2025 年 8 月 26 日，公司前两大股东胜蓝投资控股有限公司、伍建华 分别持有占总股本 54.20%、2.14%。前十大股东合计持股比例为 60.94%，根 据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在 65%左右。剩 余网上申购新债规模为 4.11 亿元，因单户申购上限为 100 万元，假设网上 申购账户数量介于 750-85 ...