西部证券晨会纪要-20250829

晨会纪要 证券研究报告 2025 年 08 月 29 日 核心结论 分析师 【食品饮料】珠江啤酒（002461.SZ）首次覆盖报告：珠水长流四十载，鹏 徙南冥势正遒 珠江是广东省区域型啤酒龙头，省内市场基础好，消费者认可度高，大单品 97 纯生引领产品升级，抢占竞品份额。公司今年聘任新董事长和总经理， 后续看点较多。我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.44元/0.50元/0.56 元，首次覆盖，给予"增持"评级。 【固定收益】2025 年 7 月债券托管数据点评：交易盘普减利率债，科创债 ETF 带动公募增持公司债 8 月权益市场的持续升温下交易盘持债意愿或仍偏弱，但考虑 8 月政府债供 给量仍高且收益率上升带来性价比的提升，保险和银行等配置盘有望继续增 配债券。 【电子】汉朔科技（301275.SZ）2025 年半年报点评：北美市场潜力释放， 零售数字化持续加速 我们预计公司 2025 年-2027 年营业收入为 51.60 亿元、60.91 亿元、73.11 亿元，同比增长 15%、18%、20%，维持"买入"评级。 【电子】国瓷材料（300285.SZ）动态跟踪点评：电子材料与新能源材料快 ...