债市机构行为周报（8月第4周）：近期机构行为的三个变化-20250831

[Table_IndNameRptType]2 固定收益 固收周报 近期机构行为的三个变化 ——债市机构行为周报（8 月第 4 周） 报告日期： 2025-08-31 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com [Table_Author] 分析师：洪子彦 执业证书号： S0010525060002 电话：15851599909 邮箱：hongziyan@hazq.com 本周综述： ⚫[Table_Summary] 非银情绪不悲观，但债市回调时的接券机构数量逐步减少 本周债券市场走势震荡，10 年与 30 年国债活跃券到期收益率分别收于 1.78%与 2.01%，由于此前中债估值曲线进行调整，在债券利息收入恢 复征收增值税后优先参考新发债券的到期收益率，在估值曲线端 10Y 与 30Y 上升至 1.83%与 2.13%。此外，上周我们提示 250210-250215 的利 差走扩机会，详见《谁在借券卖出 250210？》（2025/8/24），彼时两者 利差为-1bp，目前为 1bp，利差走扩约 ...