传媒互联网行业周报：阿里云业务加速，重视中报指引高景气度方向-20250901
Hua Yuan Zheng Quan·2025-09-01 07:38
证券研究报告 传媒 行业定期报告 hyzqdatemark 2025 年 09 月 01 日 证券分析师 陈良栋 SAC：S1350524100003 chenliangdong@huayuanstock.com 陈逸凡 SAC：S1350525040003 chenyifan@huayuanstock.com 周政宇 SAC：S1350525050006 zhouzhengyu@huayuanstock.com 魏桢 weizhen@huayuanstock.com 阿里云业务加速，重视中报指引高景气度方向 投资评级： 看好（维持） ——传媒互联网行业周报（2025.8.25-2025.8.31） 投资要点： 本周观点：2025 年中报披露结束，我们建议重视中报业绩超预期公司所指引出的产 业发展方向，及交易弹性。目前高景气度板块方向仍较为明确，我们建议 1）AI 应 用加速落地且创造收入，关注大厂超级 APP AI 化进度及 CAPEX 投入，同时关注垂 直场景 AI 产品渗透率的提升；2）继续关注新游带动下高频数据不断修正的游戏公 司，同时前置关注后续重点游戏的预期交易；2）潮玩仍是新消费高热方向，关注新 ...