中国银行（601988）：营收稳步向上提速

公司报告 | 半年报点评 中国银行（601988） 证券研究报告 营收稳步向上提速 事件： 中国银行发布 2025 半年度财报。2025 上半年，公司营业收入、归母净利润分别 同比+3.76%、-0.85%；不良率、拨备覆盖率分别为 1.24%、197%。 点评摘要： 营收稳步改善。2025 上半年，中国银行实现营收约 3290.03 亿元，同比增长 3.76%，环比一季度增速提升 1.2pct。营收结构上，净利息收入 2148.16 亿元 （YoY-5.27%），占总营收 65.29%；非息净收入 1141.87 亿元，同比增长 26.43%，结构占比与一季度持平。拨备前利润 25Q1、25H1 增速分别为-1.15%、 0.35%,归母净利润同比增速分别为-2.90%、-0.85%。拨备计提规模较去年同期 释放约 30.77 亿元利润空间，有效支持利润增速向上改善。 2025 上半年，中国银行净息差录得 1.26%，较 25Q1 下行 3bp。生息资产收益率 录得 2.96%，较 2024 年末-38bp；计息负债成本率显著改善，较 2024 年末压降 26bp 至 1.86%。 分细项来看，公司 25H ...