麦捷科技（300319）：持续投入产能建设，发力车规、服务器业务

持续投入产能建设，发力车规、服务器业 务 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股收益分别为 0.40、0.48、0.58 元（原 25-26 年预测分别 为 0.47/0.51 元，主要根据市场情况调整了收入和毛利率预测），根据可比公司 26 年 36 倍 PE 估值水平，对应目标价为 17.28 元，维持买入评级。 风险提示 ⚫ 扩产进度不及预期风险、下游需求不及预期风险、资产减值风险。 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 3,017 | 3,150 | 3,756 | 4,306 | 4,974 | | 同比增长 (%) | -4.3% | 4.4% | 19.2% | 14.6% | 15.5% | | 营业利润(百万元) | 311 | 375 | 371 | 494 | 601 | | 同比增长 (%) | 23.2% | 20.7% | -0.9% | 33.1% | 21.6% | | 归属母公司 ...