中信银行（601998）：业绩稳中有进，资产质量改善

证券研究报告 | 2025年09月03日 中信银行（601998.SH）2025 年半年报点评 优于大市 业绩稳中有进，资产质量改善 2025 年上半年营收略降，净利润微增。公司 2025 年上半年度实现营业收入 105.76 亿元，同比下降 2.99%，其中二季度同比下降 2.28%,较一季度降幅收 窄 1.44 个百分点。上半年净利润同比增长 2.78%，其中二季度同比增长 4.11%，较一季度提升 2.45 个百分点。上半年年化加权 ROE10.6%，同比下降 0.5 个百分点。从业绩增长归因来看，净息差下降仍是最大不利因素，拨备 反哺利润实现正增长。 资产规模稳步增长，结构进一步优化。公司 2025 年上半年总资产 9.86 万亿 元，同比增长 8.28%，保持平稳增长。其中存款同比增长 10.73%，贷款同比 增长 3.79%。资产结构中一般性贷款占比 56.56%，较 2024 年末提升 1.28 个 百分点，信用债占比 24.72%，较 2024 年末提升 3.45 个百分点。公司上半年 核心一级资本充足率 9.49%，较 2024 年末下降 0.23 个百分点。继续开展中 期分红，拟派息 10 ...