东北固收转债分析：胜蓝转02定价：首日转股溢价率10-15%

胜蓝转 02 定价：首日转股溢价率 10-15% 报告摘要： [Table_Summary] 8 月 26 日，胜蓝股份发布公告，拟于 2025 年 8 月 28 日通过网上发行可 转债，公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过 4.5 亿元。 本次发行募集资金扣除发行费用后，2.55 亿元拟用于新能源汽车高压连 接器及组件生产研发建设项目，项目总投资 2.56 亿元，剩余 1.95 亿元拟 用于工业控制连接器生产研发建设项目，项目总投资 1.97 亿元。 胜蓝转 02 发行方式为优先配售,网上发行，债项和主体评级 AA-。发行 规模为 4.50 亿元，初始转股价格为 54.56 元，参考 9 月 1 日正股收盘价 格 65.03 元，转债平价 119.19 元，参考同期限同评级中债企业债到期收 益率（9 月 1 日）为 3.78%，到期赎回价 113 元，计算纯债价值为 94.58 元。博弈条款方面，下修条款（15/30，85%）正常、赎回条款（15/30， 130%）正常、回售条款（30/30，70%）正常。综合来看，债券发行规模 偏低，流动性较差，评级尚可，债底保护性较好。机构入库不难，一级 参 ...