电子行业专题：AI算力驱动新纪元，国产替代进程加速突破

2025 年 09 月 05 日 电子 AI 算力驱动新纪元，国产替代进程加 速突破 PCB：国内外 AI 基建景气度持续，算力 PCB 行业大幅受益 在全球 AI 基础设施景气度持续高涨的背景下，算力 PCB 行业迎来重 大发展机遇。AI 服务器推动 PCB 向高端化迭代，其价值量提升主要 体现在 GPU 加速卡和 GPU 模组板等核心部件，以满足高速、高频、高 散热及高可靠性要求。COWOP 等先进技术路径因能提升传输效率、改 善热管理并降低成本，有望得到更广泛应用，根据 Prismark 数据， 18 层以上 PCB 板的复合增长率将显著高于行业平均水平，与此同时， 下游需求升级也带动上游设备与材料国产化趋势的出现。高端 PCB 产 品对覆铜板的层数、电性能、热性能及加工性能提出极高要求，并催 生了对高精度钻孔、激光加工等更先进制造设备的需求，国内供应链 企业有望借此机遇逐步进入国际厂商供应体系，实现产业协同发展。 半导体：AI 驱动叠加国产替代，重视 FAB 与配套产业链机遇 25H1 全球半导体行业保持高景气，中国板块表现突出。增长主要来 自两大动力：AI 算力需求持续增长带动代工需求增加，以及设备 ...