AI服务器市场保持增长，硬件升级正当其时

电子行业 行业研究 | 动态跟踪 AI 服务器市场保持增长，硬件升级正当其 时 核心观点 投资建议与投资标的 ⚫ AI 服务器性能升级，对硬件提出更高要求，相关标的： （1）PCB 及上游 CCL 材料：生益科技、沪电股份、景旺电子、深南电路等； （2）内存和存储：澜起科技、聚辰股份、德明利、江波龙等； （3）联接和网络：1）光芯片和光模块：源杰科技、光迅科技、中际旭创、新易盛、剑 桥科技、华工科技等；2）电缆：沃尔核材、兆龙互连等；3）互联接口：澜起科技等; （4）散热系统：英维克、中石科技、思泉新材等； （5）电源：麦格米特、欧陆通等; （6）整机：工业富联、联想集团、浪潮信息等。 风险提示 AI 服务器渗透率不及预期；算力需求增长不及预期；技术迭代进展不及预期。 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2025 年 09 月 05 日 看好（维持） | 薛宏伟 | xuehongwei@orientsec.com.cn | | --- | --- | | | 执业证书编号：S0860524110001 | | 蒯剑 | 021-63325888*8514 | | | kuaijian@orien ...