当前为何要重视港股中国中冶、中国中铁投资机会？

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 09 07 年 月 日 建筑装饰 当前为何要重视港股中国中冶、中国中铁投资机会？ 中国中冶：铜矿储量领先，矿产资源业绩有望加速释放，价值重估空间大 （H 股分部估值 707 亿元，空间 62%） 25H1 在产矿山利润大幅增长，待开采矿山业绩释放潜力大。截至 2025H1 末，公司共有 3 座在产矿山及 2 座待开采矿山，在产矿山铜/镍/钴/铅/锌资 源量分别为 179/211/22/31/61 万吨，权益资源量分别为 179/121/13/25/48 万吨；另有待开采铜矿资源 1614 万吨，权益资源 1305 万吨，在产及待开 采铜权益资源量合计 1484 万吨。2025H1 三座在产矿山合计实现归属中方 利润 5.5 亿元，同增 29%，占公司归母净利润的 18%，同比提升 6.5pct。 其中 瑞 木镍钴矿/山 达 克 铜金 矿/ 杜达 铅 锌矿 归 属 中方 利 润分 别为 2.3/1.5/1.7 亿元。此外，锡亚迪克铜矿项目巴基斯坦相关审批程序已全部 申请并基本获批，阿富汗艾娜克铜矿正加快推进可研论证、进矿道路建设 等前期准备工作，上 ...